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张仲峪:建造私募管理人和高净值投资者之间的高速公路

  2018年12月7日,由私募排排网、华泰证券(601688,股吧)、南方基金联合主办的“第七届中国对冲基金年会”在南京华泰万丽酒店盛大召开。私募排排网总裁助理张仲峪发表了关于《科技-认知-连接》的精彩主题演讲。


私募排排网总裁助理张仲峪


  以下为精彩发言纪要:

  大家下午好!很高兴在今天能够跟南京的朋友一起分享私募排排网最近在做什么。

  到目前为止,我们的私募基金证券投资人大概将近九千家,算上代销以及FF直接投资专业机构上千家,同时还有超过250万个高净值投资人,这些数字看起来都很大,市场规模也很大。其实私募基金以及投资者双方对接没有看起来那么省力,一方面双方对外披露信息少之又少,而且获取非常艰难,直接导致了一方面双方互相找不到,另一方面互相不是那么理解。优秀私募管理人可能在得到宝贵的资金之前,在成功之前可能早早消亡了。而投资者可能因为找不到合适产品,不得不承受一切高额的机会成本,甚至承受非常大的财务损失。这么多年来,我们私募排排网一直坚信一点,让优秀的私募管理人被更多投资者所认知,另一方面让投资者更加准确,更加容易理解私募基金投资能力,然后能够买到更好的产品。所以我们在2018年做了这些事情。

  各业务齐头并进取得出色成效

  为了帮助投资者更加准确理解私募基金,我们今年以来已经走访尽调了两千多次,为此我们还在上海和北京专门成立办事处,以加强对华东华北地区私募的覆盖。我们把所有的尽调信息标准化,让他们易于被投资者理解,大大降低信息获取成本。我们会陆续推出推荐的一些私募,如果大家感兴趣,可以在微信公众号私募排排网研究院上陆陆续续找到这些信息。

  另一方面,为了帮助投资者更加容易从量化角度理解私募基金,我们在去年已经有了很强大的基于股票策略的业绩归因或者风格分析,今年又把这个扩充到固定收益、相对价值。这几个图说明了,我们推出的这些量化工具,用来考察私募基金在不同的投资品种、趋势、动量、或者利差等等各个方面的风险曝露,业绩来源。尤其是最近股指期货交易放松,可能这些分析会越来越重要。我们又为一些有条件能拿到私募基金持仓或者估值表的专业机构提供了持仓分析。

  为了更灵活分析一个基金,今年大概引进了200多支指数,其中包括自己研发的细分的子策略指数,还有年度获奖基金明星指数,有些是可投资指数,有些就是一个市场指数,投资者可以自由灵活利用这些指数,可以建立一个更加强壮的基金分析,或者业绩归因的一套精准体系,也可以把这些指数加上不同的权重设计出来一个新的指数。比如说有个例子,我们发现医药和其他两个指数关联性非常高,试图把这三个指数等权重地捏在一起,造了一个新指数,成为我们排排网防守指数,还有排排网周期指数等等,就会发现在日常做资产配置的时候,使用非常的方便。

  为了帮助机构投资者更加容易地找到合适基金,又把原来很强大的搜索引擎进一步加强,到今天机构投资者不光可以在搜索里找到已经完成的三千多个净值调查报告。我们知道熊市喝酒吃药,研究一下最近三年哪些基金或者哪些公司重仓在这几个行业,这就是其中一个公司的投资风格展示,我们发现蓝色和棕色分别代表的是医药和消费,这个公司长期在重仓在这些行业。还可以做类似的搜索,去找哪些公司或者哪一个基金经理一直是价值投资,而且是大盘价值投资的追随者,我们看这一个基金经理,这个蓝色代表大盘价值,中间一小段时间出现了绿色,当时市场并不是很配合的时候,他选择空仓,一直贯彻大盘投资理念,非常好。

  反过来,为了让私募更容易被机构投资者发现,今年推出了一款基金大师软件,除了对原有系统信息披露增强以外,还可以利用这个软件平台上传自己的宣传资料以及路演资料,所有的材料都可以无缝流转到官网、APP以及组合大师里面,供个人投资者或者机构投资者观看。我们还把组合大师里深受好评的报告工厂功能移植过来,经过试用以后,的确有很多私募管理人向我们反馈,他们的阅读报告效率一下子提升十倍,使得他们能够把更多时间和精力放在他们的募资、投研之上。基金大师里头还提供了一个机会发现模块,机构投资者可以通过组合大师,或者通过邮件、电话、微信,向我们发布一些他们在寻找各种类型私募,想要有一些业务上合作,我们把所有信息整合起来清洗、确认,然后把这些放在机会模块里面,如果感兴趣私募管理人就会在里面进行沟通,或者我们只是牵线,帮助两方或者三方实现共赢,然后达成业务。

  直连私募实现双方共赢

  最后一点,为了提高投资效率,推出了直连私募计划,上午李总已经讲过了,我再简要解释一下。这个计划能够首先帮助高净值客户和优秀私募互相发现,第二增强他们双方沟通能力,第三,对于投资者来说降低了代销成本,对于私募基金来说降低了获客成本,差旅费成本等等,实现了双方的共赢。

  2018年私募排排网做的事情,就是通过组合大师和基金大师之间互动,拉近了机构投资者和私募管理人之间关系,通过基金大师和私募直连,我们其实是建造了一条在私募管理人和高净值投资人之间的高速公路,这是我们私募排排网的愿景,让投资私募更加简单,谢谢大家!

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