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这个板块有望成10月份的市场主线 涨停前买点已现
8月份以来，私募机构扎堆调研中小创股票，其中电子行业稳居私募机构关注榜首，我们认为主要原因为电子行业的成长性相对较高所致。今年以来，价值投资和主题投资都曾各领风骚数个月，而成长投资相对落寞，四季度或将迎来转机，其中电子行业的投资机会值得投资者重点关注!
上半年电子行业整体情况
根据日前国联证券的研究，2017年上半年，电子行业整体经营状况良好，无论是营收还是净利润均保持较快的增长态势。(样本剔除了京东方、海康威视和大华股份三家大公司)
营收方面：上半年行业实现营收3421.62亿元，同比增长46.49%。其中Q2实现营收1883.65亿元，同比增长44.98%，环比上升24.15%。营收快速增长的主要原因为：1)市场需求向好，行业整体持续扩产，产业持续向大陆转移;2)由于汽车电子、物联网、智能手机等创新驱动，推动行业持续增长。随着电子产业链持续向国内转移及消费升级的影响，预计行业将继续保持较快的增速。
净利润方面：上半年行业归母净利润达233.83亿元，同比增长40.01%。其中Q2净利润达142.56亿元，同比增长45.14%，环比上升62.41%。净利润大幅增长的主要原因为：行业景气度高企带来量的提升，同时部分产品供需失衡导致价格有所上涨。随着新增产能的释放，供需矛盾将逐渐得到缓解。
细分子领域来看，半导体行业的营收增速明显高于其他领域，主要原因为半导体行业收入的大增不仅得益于产业层面的持续转移，更有企业层面大规模的并购并表所致。
如何看待各子领域的投资机会
自8月份以来，私募机构扎堆调研中小创股票，其中电子行业稳居私募机构关注度榜首，该板块值得重点关注，细分子领域的投资机会又该如何把握呢?
半导体方面，近年来行业投资并购带来技术水平和产能的大幅提升，虽短期有整合的阵痛，但整合完成后将迎来业绩的快速增长。相关上市公司可重点关注封测龙头长电科技，随着中芯国际入主，公司的资金和市场将获得有利支持。另外材料类相关上市公司如南大光电、上海新阳等弹性相对较大，也可积极关注。
光学光电子方面，周期性行业的复苏节奏将继续延续到年底，面板、LED产能虽有增加，但供需仍然偏紧，行业龙头凭借规模化经营和全产业链布局，将获得快速发展。相关公司可关注国内面板领域绝对龙头京东方A、受益于LED芯片涨价的行业龙头三安光电、以及小间距LED龙头利亚德。
电子制造方面，新一代苹果手机所搭载的OLED、无线充电、3D识别等创新技术，将引领新一轮智能手机变革，为相关硬件产品升级带来千亿增量市场，国内相关零部件企业将充分受益。相关上市公司可重点关注大族激光、信维通信、歌尔股份、精测电子等苹果产业链上市公司。
电子元件方面，经过多年的技术积累，国内企业已不仅局限于中低端，产品逐渐迈向中高端市场，且在多个领域已可与国外企业一决高下。相关上市公司可重点关注国内铝电解电容龙头艾华集团，公司已实现从材料—设备—制造全产业链布局。另外关注陶瓷领域领先企业三环集团，公司的陶瓷产品在下游多个领域已抢占产业制高点，未来进口替代空间巨大。
